Uma introdução às opções semanais.
Em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) introduziu as opções de compra padrão que conhecemos hoje. Em 1977, a opção de venda foi introduzida. Eles provaram ser extremamente populares à medida que o volume de negócios cresceu a uma taxa de crescimento anual composta de mais de 25% entre 1973 e 2009. Claramente, os investidores entendem as opções, estão ficando mais confortáveis com eles e os estão usando em uma variedade de estratégias.
Semana: uma nova classe de opções.
Em 2005, 32 anos após a introdução da opção de compra, o CBOE iniciou um programa piloto com opções semanais. Eles se comportam como opções mensais em todos os aspectos, exceto que eles existem apenas por oito dias. Eles são apresentados todas as quintas-feiras e expiram oito dias depois na sexta-feira (com ajustes para feriados). Os investidores que historicamente desfrutaram de 12 vencimentos mensais na terceira sexta-feira de cada mês agora podem usufruir de 52 vencimentos por ano.
O interesse dos investidores nos semanais aumentou desde 2009, com volume médio diário de apenas 500 opções semanais de S & P superior a 520.000 contratos em 2017, um aumento de 35% em relação a 2016. (Para leitura relacionada, consulte: Mais opções com opções semanais e semanais. Opções Quarlerly.)
O que você pode negociar com opções semanais?
Índices com semanal disponível incluem:
CBOE Índice Dow Jones Industrial Average (DJX) Índice Nasdaq 100 (NDX) Índice S & P 100 (OEX) Índice S & P 500 (SPX)
Os ETFs populares para os quais as semanas estão disponíveis incluem:
ETF SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Índice de Mercados Emergentes ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & P 500 ETF (SPY) Sector Financeiro Select ETF SPDR (XLF)
Muitas ações populares também têm semanais disponíveis. Índices, ETFs e ações estão sempre sendo adicionados, e você pode encontrar uma lista atual de opções semanais disponíveis no site da CBOE.
Estratégias semanais de opções.
Apenas sobre qualquer estratégia que você possa implementar com as opções mais antigas que você também pode fazer com as semanas.
Para os vendedores premium que gostam de aproveitar a curva de decaimento do tempo que se acelera rapidamente na última semana de vida de uma opção, os semanais são uma pechincha. Agora você pode receber o pagamento 52 vezes por ano, em vez de 12. Se você gosta de vender pechinchas e chamadas, chamadas cobertas, spreads, condores ou qualquer outro tipo, todos trabalham com as semanas, como acontece com as mensalidades, linha.
A vantagem de curto prazo dos semanais
Além disso, durante três de quatro semanas, os semanários oferecem algo que você não pode realizar com os meses: a capacidade de fazer uma aposta de curto prazo em um determinado item de notícias ou um movimento de preço antecipado repentino. Vamos imaginar que seja a primeira semana do mês e você espera que o estoque da XYZ se mova, porque o relatório de vencimentos está previsto para esta semana. Embora seja possível comprar ou vender os títulos mensais XYZ para capitalizar sua teoria, você estaria arriscando três semanas de prêmio no caso de você estar errado e XYZ se mover contra você. Com as semanas, você só precisa arriscar uma semana de prêmio. Isso economizará seu dinheiro se você estiver errado, ou lhe dará um bom retorno se você estiver correto.
Embora o interesse em aberto e o volume dos semanais sejam grandes o suficiente para produzir spreads bid-ask razoáveis, eles geralmente não são tão altos quanto as expirações mensais. A conhecida ação de pinagem que ocorre em meses, em que uma ação tende a gravitar em direção a um preço de exercício no dia da expiração, não parece acontecer tanto ou tão fortemente com as semanas.
A desvantagem das opções semanais.
Há alguns negativos em relação aos semanais:
Por causa de sua curta duração e rápida decadência de tempo, você raramente tem tempo para consertar uma negociação que se moveu contra você, ajustando as advertências ou apenas esperando por algum tipo de revisão de média na segurança subjacente. Embora o interesse aberto e o volume sejam bons, isso não é necessariamente verdade para cada greve na série semanal. Algumas greves terão spreads muito amplos, e isso não é bom para estratégias de curto prazo.
The Bottom Line.
As semanais são outra ferramenta na sua caixa de ferramentas para investidores. Como a maioria das outras ferramentas nessa caixa, elas são poderosas o suficiente para criar lucros rápidos ou perdas rápidas, dependendo de como você as usa. A boa notícia é que, se você negociar opções mensais, já terá alguma experiência com as semanas semanais, porque a última semana de uma mensalidade é quase idêntica à forma como uma semana se comporta. Na verdade, durante a semana de vencimento mensal, eles são da mesma segurança. Qualquer um que tenha desenvolvido uma estratégia de dia de expiração (ou semana de expiração) pode quase certamente usar sua estratégia com os semanários agora. (Para mais informações, consulte: Opções de estoque e Opções semanais.)
Expanda suas opções com as semanas.
Você é um comerciante de curto prazo? Considere as opções que expiram semanalmente - não mensalmente.
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Principais takeaways.
As expirações do Weeklys são mais curtas do que as opções regulares. Você pode segmentar uma data e um período de tempo mais específicos. Eles são menos caros, mas podem ser mais arriscados.
Você é um comerciante de curto prazo? Nesse caso, há um tipo diferente de contrato de opções que pode ajudar você a aproveitar os eventos do mercado com mais eficiência, opções que expiram semanalmente.
Em contraste com as opções tradicionais que expiram mensalmente, esses tipos de contratos de opções - denominados “Weeklys” pelo CBOE (Chicago Board Options Exchange) - podem ser particularmente atraentes para traders de curto prazo que procuram negociar ativamente uma determinada posição com os recursos fornecidos por opções.
A coisa indecisa sobre o Weeklys.
Os weeklys são quase idênticos aos contratos de opções tradicionais em todos os sentidos, exceto um. Assim como os contratos de opções tradicionais, a Weeklys concede ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a um preço especificado antes de uma determinada data. O comprador de uma chamada Semanal tem o direito de comprar a ação subjacente a um preço definido até que o contrato da opção expire. O comprador de uma venda semanal tem o direito de vender a ação subjacente a um preço definido até a data em que o contrato expirar.
Essa data, conhecida como a data de expiração, é o único diferenciador entre as opções tradicionais e do Weeklys e é essencial para entender como as opções semanais funcionam. Como o próprio nome sugere, o Weeklys expira toda semana, normalmente às sextas-feiras no fechamento do mercado. Os contratos de opções tradicionais geralmente expiram na terceira sexta-feira de cada mês. No outro extremo do espectro, LEAPS pode ter expirações até 3 anos.
Os benefícios do Weeklys.
Semana disponível.
Os semanais estão disponíveis para uma ampla gama de títulos, incluindo ações, ETFs e índices de mercado amplo (consulte a barra lateral). Para encontrar Weeklys na fidelidade; Basta abrir uma cadeia de opções no Active Trader Pro ® e procurar opções com vencimentos de uma semana.
Existem várias implicações importantes da data de vencimento mais curta do Weeklys. Devido ao tempo relativamente curto até a expiração, a Weeklys geralmente vende com um prêmio menor para opções equivalentes com vencimentos mais longos. O motivo deve ser intuitivo: como não há tanto valor de tempo (ou seja, o valor atribuído às opções associadas ao tempo que o detentor da opção deixou para exercer), os compradores não pagariam tanto pela opção, porque não ter tanto tempo para estar no dinheiro.
Compare esse aspecto de preços do Weeklys com o da LEAPS, que geralmente é vendido a um preço mais alto do que as opções tradicionais por causa do maior valor de tempo - permitindo uma possibilidade maior de a opção poder terminar no dinheiro.
Talvez o aspecto mais importante do Weeklys seja seu potencial para ajudar traders a empregar estratégias de curto prazo - incluindo a volatilidade de metas associada a um anúncio de lucros, relatório econômico ou outro evento chave que pode ocorrer em uma data específica no curto prazo. Em vez de comprar um contrato de opções regulares que pode durar vários meses, você pode segmentar uma data e um período de tempo específicos usando o Weeklys.
Uma nota de cautela.
As características do Weeklys também podem apresentar alguns riscos indevidos.
Por exemplo, suponha que você entra em uma posição usando opções tradicionais que não correm como esperado. Se você tiver tempo suficiente até a expiração, pode ser possível reparar a posição ou “perna fora” para proteger sua exposição ao risco. Por causa da pequena janela associada ao Weeklys, pode não ser possível gerenciar seu risco dessa maneira. Além disso, você pode querer praticar o comércio do Weeklys primeiro para ter uma noção de como a volatilidade implícita, os gregos e outros fatores podem diferir das opções tradicionais.
Esses riscos são adicionais àqueles inerentes a todas as opções. Antes de negociar qualquer tipo de contrato de opções, você deve entender completamente como eles funcionam e quais são os riscos. Se você faz opções de negociação, o Weeklys pode ajudá-lo a encontrar um contrato melhor para sua estratégia.
Próximos passos.
Obtenha novas opções de ideias e dados atualizados sobre as opções.
Quais são as melhores ações para negociar opções semanais?
Eu adoro ouvir como posso ajudar a família OptionSIZZLE. Através de e-mails enviados para mim e pesquisas de feedback, sou capaz de ter uma idéia melhor sobre qual opção os investidores estão curiosos e / ou enfrentam.
Eu aprendi nos últimos cinco anos que leva tempo para as pessoas se aquecerem com você e serem capazes de expressar com o que estão tendo problemas.
Então, se você está em cima do muro ainda, não se preocupe. Eu estarei aqui quando você estiver pronto.
Normalmente, os artigos seguirão uma ordem dos pedidos mais comuns primeiro.
Sem mais delongas & # 8230; ..
P: Quais são as melhores ações para usar nas opções semanais?
Agora, as opções de ações semanais oferecem uma quantidade enorme de oportunidades para fins de negociação e hedge. Existem literalmente centenas de opções semanais à sua disposição.
Como posso reduzi-las e focar naquelas que me oferecem uma chance justa de se tornar bem-sucedido?
Simples. Eu negocio apenas opções semanais que oferecem um spread competitivo bid / ask.
Lembre-se, no mercado aberto, há dois preços para uma opção - o preço que alguém está disposto a pagar - e o preço que alguém está disposto a vender essa opção.
Quando o comprador e o vendedor concordam com um preço, uma transação é feita.
Eu quero que a diferença entre o preço de compra e venda seja apertado (não muito longe um do outro). By the way, ofertas de ações e ofertas podem ser alteradas em incrementos de moeda de um centavo, níquel ou moeda de dez centavos.
As opções do Facebook (FB) permitem que você ajuste seu lance ou ofereça em incrementos de centavos.
As opções do Priceline Group (PCLN) permitem que você ajuste o lance ou a oferta em incrementos de centavos.
Eu trago isso porque eu ouvi alguns traders dizerem que você deve se ater a opções de negociação onde a oferta e a oferta podem ser ajustadas em incrementos de centavos porque elas são competitivas.
É um ótimo conselho e pode economizar muito dinheiro no final do ano.
No entanto, concentrar-se apenas em spreads largos de centavos irá limitar as suas opções & # 8230; & # 8230 ;.
Quero compartilhar com você outra abordagem que lhe proporcionará mais algumas oportunidades e, ao mesmo tempo, manterá você longe das más.
Como podemos saber se um spread semanal de compra / venda de opções é competitivo?
Eu uso uma técnica simples, mas poderosa, de criador de mercado. Eu julgo o lance / pedir espalhado pelo vega da opção.
Agora, isso pode parecer complicado ... mas na verdade não é. Deixe-me te mostrar.
Aqui está um instantâneo de uma cadeia de opções de semanários da Apple (apenas chamadas exibidas). Na minha cadeia de opções, eu tenho a oferta e peço preço exibido ... junto com a vega das chamadas (exibido cVega na imagem).
OK, então o que estou procurando é que a diferença entre o spread bid / ask seja menor ou igual à vega da opção para ser rotulado como uma opção competitiva para o comércio.
Por exemplo, as chamadas 615 são 4.55b / 4.65a… o spread é 10 centésimos de largura & # 8211; a vega é de 29 centavos. A vega desta opção de compra é maior que o spread, tornando esta uma opção competitiva para negociar.
Se o spread de compra / venda for maior que o valor da opção, ele não é uma opção competitiva para negociar.
Vamos dar uma olhada em mais alguns exemplos para que você possa pegar o jeito disso.
As opções semanais do Telsa (TSLA) - o spread bid / ask para as chamadas de $ 207,50 é de 3,60b / 3,70a - a vega da chamada é de $ 0,10. Mais uma vez, este é um mercado competitivo. O spread é igual à vega da opção.
Opções de Facebook (FB) - o spread bid / ask na chamada de $ 61,5 é 0,82b / .84a ... a vega é de $ 0,03 ... mais uma vez, essa outra opção semanal competitiva para negociar.
Opções de Priceline (PCLN) o spread bid / ask na $ 1197.50 é $ 12.90b / $ 14.10a ... o spread é de $ 1.20 de largura - no entanto, o valor de vega nesta chamada é de $ 0.57. Esta não é uma opção semanal competitiva para o comércio.
As opções da Herbalife (HLF) - a oferta / spread da oferta na ligação de $ 64 é de $ 0,76b / $ 0,97a… o spread é de $ 0,21 de largura - o valor da vega nesta chamada é de $ 0,03. Esta não é uma opção semanal competitiva para o comércio.
Tenha em mente que a dinâmica do mercado de opções pode mudar. É importante verificar constantemente se as condições de luidez pioram ou melhoram.
Por exemplo, no momento em que esses instantâneos foram feitos, PCLN e HLF não eram opções competitivas para negociar.
No entanto, isso não significa que as condições não podem melhorar em uma data posterior.
Ao filtrar as opções semanais desta maneira, você está dando a si mesmo a chance de não se machucar no escorregamento.
Lembre-se, você tem que superar as comissões e a diferença entre o valor esperado da opção e o preço que você realmente executa o pedido - se o spread de compra / venda não for competitivo - você será enganado no caminho dentro e fora do comércio.
Agora, você não quer que uma grande idéia comercial seja um perdedor, porque você se divertiu com o spread bid / ask.
Naturalmente, quanto melhor você conseguir na negociação, menos você confiará nas regras e mais confiará no instinto e na experiência.
No entanto, se você ainda não chegou lá… ter uma regra geral como essa, pode realmente ajudá-lo a cometer erros desnecessários.
A propósito, isso não se aplica apenas a opções semanais ... você também pode usá-lo para opções padrão.
Você já entrou em uma negociação de opções e acabou perdendo porque o spread bid / ask não era competitivo?
Se sim, gostaria de ouvir sua história.
Eu vou estar na seção de comentários abaixo.
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