Lch forexclear

FX institucional.

Este relatório exclusivo tem como objetivo servir como um manual, respondendo a todas as perguntas sobre a indústria chinesa de negociação de ativos múltiplos que você sempre teve medo de perguntar.

A terminologia a seguir aplica-se a estes Termos e Condições, Declaração de Privacidade e Aviso de Isenção e qualquer ou todos os Contratos: "Cliente", "Você" e "Seu" referem-se a você, a pessoa que acessa este site e aceita os termos e condições da Empresa. "A Companhia", "Nós mesmos", "Nós" e "Nós", referem-se à nossa Companhia. "Party", "Parties" ou "Us" refere-se tanto ao Cliente quanto a nós mesmos, ou ao Cliente ou a nós mesmos. Todos os termos referem-se à oferta, aceitação e consideração do pagamento necessário para levar a cabo o processo de nossa assistência ao Cliente da maneira mais apropriada, seja por meio de reuniões formais de duração determinada ou por qualquer outro meio, com o propósito expresso de atender a As necessidades do cliente em relação ao fornecimento dos serviços / produtos declarados da Empresa, de acordo e sujeitos à legislação vigente em inglês. Qualquer uso da terminologia acima ou outras palavras no singular, plural, capitalização e / ou ele / ela ou eles, são tomados como intercambiáveis ​​e, portanto, como referentes aos mesmos.

Temos o compromisso de proteger sua privacidade. Funcionários autorizados dentro da empresa em uma necessidade de saber apenas usar qualquer informação coletada de clientes individuais. Revemos constantemente nossos sistemas e dados para garantir o melhor serviço possível aos nossos clientes. O Parlamento criou ofensas específicas para ações não autorizadas contra sistemas e dados informáticos. Nós investigaremos tais ações com o objetivo de processar e / ou tomar ações civis para recuperar os danos contra os responsáveis.

Estamos registrados sob a Lei de Proteção de Dados de 1998 e, como tal, qualquer informação relativa ao Cliente e seus respectivos Registros de Cliente pode ser passada a terceiros. No entanto, os registros do Cliente são considerados confidenciais e, portanto, não serão divulgados a terceiros, exceto a Finance Magnates, se legalmente exigido para fazê-lo às autoridades competentes.

Não venderemos, compartilharemos ou alugaremos suas informações pessoais a terceiros ou usaremos seu endereço de e-mail para mensagens não solicitadas. Quaisquer emails enviados por esta Empresa só estarão relacionados com a prestação de serviços e produtos acordados. Aviso Legal.

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O JP Morgan finaliza as primeiras negociações com a LCH ForexClear.

O JP Morgan liberou suas primeiras operações de NDF (Non Deliverable Forward) com a LCH ForexClear desde a implementação de regras de margens não limpas.

O JP Morgan disse que o acréscimo de FX à sua compensação de balcão sinaliza seu compromisso de fornecer aos clientes uma plataforma em todas as classes de ativos.

O lançamento visa fornecer aos clientes do banco total transparência de compensação do ponto de execução até a liquidação.

O chefe de compensação global do JP Morgan, Nick Rustad, explicou que também está focado na automação de fluxo, que é fundamental para seus clientes.

Rustad descreveu o lançamento como "um esforço conjunto entre as empresas de execução e compensação, como parte do compromisso do JP Morgan em oferecer suporte a clientes não membros no espaço livre de desmatamento".

Paddy Boyle, diretor global da ForexClear na LCH, acrescentou que a empresa registrou um crescimento recorde do volume desde a introdução das regras de margem não apuradas.

Trabalhando junto com o JP Morgan, ele acrescentou, permitirá que seus clientes “ampliem ainda mais a margem significativa, capital, risco e benefícios operacionais da compensação para a comunidade FX mais ampla”.

Clarus Financial Technology.

Os dados do CCPView revelam que os NDFs nos principais pares de moedas estão sendo compensados. Contratos em EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, CHFUSD e USDJPY foram relatados. A LCH ForexClear as disponibilizou para compensar, junto com seus NDFs de moeda EM mais tradicionais. O comunicado de imprensa da LCH sugere que estes estão sendo usados ​​para otimizar as margens bilaterais do ISDA SIMM.

Clearing FX.

Como escrevemos recentemente, há muita coisa acontecendo no espaço do FX Clearing agora. As Regras de margem não apuradas tornaram a compensação de NDFs (que agora estão sujeitos a IMs e VMs bilaterais) atraente. Isso ocorre porque a compensação multilateral de riscos de contraparte e de mercado deve reduzir o consumo de margem quando comparado ao comércio bilateral.

O que nós não esperávamos ver era um novo mercado se desenvolver. No entanto, na semana passada, vimos alguns volumes estranhos reportados para FX na LCH ForexClear & ndash; NDFs negociando em pares de moedas entregáveis.

Dados de volume do CCPView.

O CCPView mostra que os volumes foram relatados em cinco pares de moedas, com a maior parte do volume em GBPUSD:

& gt; G5 & rdquo; Volumes NDF do CCPView.

Um par de trocas de teste foram relatados em 8 de novembro e 14 de novembro & ndash; em tamanho muito pequeno (menos de US $ 10.000 em notional). No dia 29 de novembro, esses volumes subiram de repente. Havia $ 49m de AUDUSD, $ 54m EURUSD, $ 5m USDCHF, $ 65m USDJPY e $ 200m GBPUSD. Isso é particularmente surpreendente, pois todas essas moedas são entregáveis. Por que você deseja negociar um NDF em um par de moedas entregáveis? (Ver abaixo). Todos esses negócios adicionados ao Open Interest. Não sabemos a maturidade desses negócios (o LCH não fornece informações de teor para os volumes), portanto, será interessante ver se podemos ver esses comércios vencendo antes que novos volumes entrem no serviço para inferir sua maturidade. Houve também US $ 12 milhões negociados no dia 6 de dezembro (não mostrado acima) & ndash; em todos os cinco pares de moedas. Isso também foi adicionado ao Open Interest.

& ld; G10 & rdquo; Clearing At LCH ForexClear.

Tivemos que esperar alguns dias para ver uma explicação para esses volumes. Eventualmente, a LCH publicou um comunicado de imprensa aqui:

Do texto completo, inferimos isso;

Cinco novos pares de moedas são ao vivo & ndash; AUDUSD, EURUSD, USDCHF, USDJPY e GBPUSD. Os volumes foram gerados por uma “corrida de redução de risco multilateral”. Parece que o objetivo do participante do mercado é reduzir a margem bilateral ISDA SIMM decorrente de posições bilaterais de opções de câmbio.

ISDA SIMM FX.

A Clarus escreveu uma série de blogs relacionados ao ISDA SIMM. Nós destacamos anteriormente os riscos cambiais associados aos Swaps de Moeda Cruzada no ISDA SIMM aqui (que são mínimos). Mas nós não escrevemos sobre nossas soluções para NDFs ou FX Options.

De uma perspectiva de implementação, o ISDA SIMM para deltas FX é bastante simples. O SIMM 2.0 mostra todas as entradas que precisamos:

Armados com nossa confiável equação de covariância, podemos simplesmente consolidar os pares de moedas.

Nosso software de cálculo, otimização e gerenciamento de margem inicial é chamado CHARM. Ele emprega sofisticados mecanismos de análise e cálculo de risco para fornecer cálculos de margem de alto desempenho. Os produtos FX no SIMM são obviamente suportados e nossos cálculos são muito eficientes:

Margem ISDA SIMM para um portfólio FX. Os cálculos são realizados em comparação com todas as versões do SIMM, incluindo o recém-lançado ISDA SIMM 2.0. Podemos ver as fontes de IM por moeda, além do benefício de diversificação.

Quando escrevemos nosso módulo ISDA SIMM para FX, focamos nos NDFs & ndash; consistente com nossos blogs recentes sobre o FX Clearing.

Negociações em FX Físicas (por exemplo, FX spot, FX Forwards, FX Outrights e até mesmo Cross Currency Swaps) não geram um delta FX sob as Regras de Margem Não Compensadas & ndash; eles estão isentos.

No entanto, você ainda pode acabar com uma entrada FX Delta para ISDA SIMM para um par de moedas entregáveis. Normalmente, isso será impulsionado pelos portfólios FX Options.

Como você otimiza este FX Delta se os produtos FX físicos estão isentos de IM?

A resposta do setor é negociar um NDF em um par de moedas entregável!

Não vimos nenhuma imprensa sobre quem pode ter ajudado a executar esses NDFs. Um simples Google no & ldquo; FX SIMM Optimization & rdquo; é bastante instrutivo embora. Alguém chamado "Clarus & rdquo; está bastante interessado nisso (!), mas também vemos LMRKTS e Quantile como possíveis provedores de execução.

Mercados em evolução.

Esses novos volumes compensados ​​são outra evolução da indústria em resposta às Regras de Margem Não Esclarecidas. Nós fazemos que três "inovações" que este regulamento levou a:

Fique ligado no blog Clarus para ficar por dentro de mais mudanças no mercado.

Em suma.

A LCH ForexClear agora oferece compensação em cinco NDFs em moedas de entrega. Estes são GBPUSD, AUDUSD, EURUSD, USDCHF e USDJPY. Perto de US $ 400 milhões nesses NDFs negociados no dia 29 de novembro. O comunicado de imprensa da LCH sugere que este volume foi gerado a partir de um exercício multilateral de redução de risco. Clarus fornece ferramentas para calcular, gerenciar e otimizar seus riscos ISDA SIMM, incluindo suporte para produtos FX.

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ForexClear (LCH)

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Pesquisa sobre o progresso da PCC desde o cumprimento do Mandato de Compensação dos EUA.

Já se passaram alguns meses desde a última vez que atualizamos o gráfico do PCC e, nesse período, a compensação tornou-se obrigatória nos EUA. Na maioria dos casos, a quantidade de negócios em cada CPC aumentou, mas os efeitos da compensação e da ruptura podem estar por trás da redução em outros.

Leia mais sobre o Levantamento do Progresso da CPC Desde o Mandato de Compensação dos EUA, ordenado por 4 comentários Faça o login ou registre-se para enviar comentários.

Carta Notarials CCP | Julho de 2013 | Gráfico chocante.

Com a ajuda de Will Woodward no Aite Group, o gráfico CCP agora é atualizado a partir do gráfico de status de CCP de fevereiro. Destaques em comparação mostram que:

Leia mais sobre o Quadro Notional da CCP | Julho de 2013 | Shocking Graph 11 comments Entre ou registe-se para publicar comentários.

Atualização de Cachoeira Padrão LCH | Faturamento de volta.

A LCH publicou uma nota de membro (aqui) referente ao "faturamento de volta", que é um componente da resolução de um default. Existem dois PDFs, dos quais o segundo define a ordem em que os ativos são usados ​​para financiar as dívidas de um membro (direto) inadimplente, sendo:

Leia mais sobre a Atualização da Cachoeira Padrão do LCH | Invoicing Back 1 comment Inicie sessão ou registe-se para publicar comentários.

Folha de status de CCP e SDR em 27 de novembro.

Atualizei alguns gráficos sobre o status da infra-estrutura do mercado de balcão:

Leia mais sobre CCP e SDR Status Sheet a partir de 27 de novembro 2 comments Faça login ou registe-se para publicar comentários.

Ficha de Pontuação do CCP em outubro de 2012.

Já faz um tempo desde que atualizei meu gráfico popular com os notionals atuais nos vários CCPs. Os novos participantes do gráfico deste mês incluem:

Circular de Membros ForexClear.

As Regras da LCH. Clearnet Limited (“LCH. Clearnet”), uma Câmara de Compensação Reconhecida regulada pela Financial Services Authority (“FSA”) e uma Organização de Compensação de Derivativos registrada na Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (“CFTC” ou “Comissão”). ), será alterado 1 para refletir as alterações introduzidas pela LCH. Clearnet resultantes dos Regulamentos da CFTC com efeitos a partir de 7 de maio de 2012.

A LCH. Clearnet atualizará as Regras e Regulamentos para refletir que os requisitos de participação da LCH. Clearnet deverão estabelecer requisitos de capital que sejam baseados em padrões objetivos, transparentes e comumente aceitos que correspondam adequadamente ao capital de risco. Os requisitos de capital devem ser redimensionáveis ​​para os riscos colocados pelos Membros de Compensação. Além disso, a LCH. Clearnet não estabelecerá uma exigência de capital mínimo de mais de US $ 50 milhões para qualquer pessoa que pretenda tornar-se um Membro de Compensação para liquidar swaps.

O processo de gerenciamento de defaults do ForexClear será incluído no livro de regras da LCH. Clearnet, em vez de ser estabelecido em um contrato privado e também incluirá novos incentivos e mecanismos de gerenciamento de default.

As alterações às Regras e Regulamentos da LCH. Clearnet entrarão em vigor a 7 de maio de 2012. Uma descrição detalhada das alterações das Regras e Regulamentos do Serviço ForexClear da LCH. Clearnet pode ser encontrada em Emendas às Normas e Regulamentos da LCH. Clearnet Limited para Refletir alterações para cumprir os regulamentos do CFTC.

Os Membros de Compensação são encorajados a se familiarizar com as emendas às regras que entram em vigor em 7 de maio de 2012.