Conta Administrada vs Fundo Mútuo.
Na batalha de fundos mútuos versus fundos de hedge, quem tem a mão superior? Vamos compará-los & # 8230;
Uma grande diferença entre ambos é a estrutura de propriedade.
Os investidores de um fundo mútuo não possuem os investimentos feitos diretamente no fundo. Em vez disso, eles possuem ações do próprio fundo, o que lhes dá uma parcela proporcional dos ganhos e perdas realizados pelo gerente.
Os investidores em contas gerenciadas, por outro lado, têm propriedade direta dos investimentos que o gerente está fazendo. O gerente de portfólio negocia um grande pool de contas individuais como se fossem um, usando software e tecnologia especiais que tornam isso possível. A propriedade direta é uma grande vantagem do modelo gerenciado.
O fato de os fundos mútuos serem empresas reais nas quais os clientes investem ao possuírem suas ações, torna possível que a própria entidade do fundo vá à falência, deixando os investidores na poeira. Pontuação: Contas Gerenciadas 1 vs Fundo Mútuo 0.
Benefícios do FX Administrado versus Fundos Mútuos.
Os gestores de carteira FX são especializados no comércio de moedas. Como as moedas como uma classe de ativos têm muitas vantagens inerentes, essas vantagens também são transferidas para contas gerenciadas.
As moedas podem ser negociadas 24 horas por dia (de domingo à tarde até sexta-feira à tarde em Nova York), de modo que elas permitem uma forma mais contínua de operação ou gerenciamento de dinheiro. Este não é o caso para as ações e títulos comprados dentro de fundos mútuos, que apresentam um risco adicional: o risco de lacunas de preços porque o mercado fecha e reabre mais de 12 horas mais tarde todos os dias e nenhuma negociação pode ocorrer durante aqueles "mortos". períodos.
O mercado de moedas também é o mais líquido do mundo, exibindo um volume diário de cerca de US $ 4 trilhões em 2010 (veja & quot; Qual é o tamanho do mercado de contas gerenciadas? & Quot;). Esse nível extremo de fluidez significa que um gerente de dinheiro talentoso pode entrar e sair de posições maiores rapidamente quando quiser. Isso é muito mais difícil para um administrador de fundos mútuos fazer a qualquer momento, sem afetar significativamente o preço de mercado, especialmente se ele acumulou uma posição substancial em uma ação ou segurança.
Consequentemente, o FX gerenciado se torna um veículo de investimento mais flexível do que os fundos mútuos. Pontuação: Contas Gerenciadas 2 vs Fundo Mútuo 0.
Comparação Histórica de Volatilidade.
Há um grande equívoco na comunidade tradicional de investimentos quando se trata de ações versus forex. Muitos investidores foram levados a acreditar que os estoques são os melhores e de "longo prazo". investimento lá fora, enquanto investimentos como forex são "mais arriscados" na natureza e usado principalmente por "curto prazo" especuladores. Mas a realidade conta uma história diferente.
Se usarmos a definição tradicional de risco como a volatilidade dos retornos e fizermos uma comparação histórica das classes de ativos, as moedas demonstraram menor volatilidade (ou "risco") do que as classes de ativos tradicionais, como ações e títulos.
O gráfico abaixo compara a volatilidade das moedas (índice CVIX do Deutsche Bank) versus ações (VIX, volatilidade do índice S & amp; P500). 1 Os números muito mais baixos na escala vertical direita da imagem indicam que a volatilidade das moedas é muito menor do que a dos estoques.
Esses resultados são surpreendentes e demonstram que os fundos mútuos, que negociam ações e títulos, podem ser muito mais arriscados do que as classes de ativos que são mal-entendidos e categorizados como não-categorizados como "arriscados". como forex, a principal classe de ativos no mundo de FX gerenciado.
A indústria tradicional de investimentos (incluindo os fornecedores de fundos mútuos) tem feito lavagem cerebral nos investidores há mais de 50 anos com esse excessivamente simplista "longo prazo versus curto prazo". argumento "Mas não é nada além de um mito!"
A realidade é que você não pode aproveitar o "longo prazo" a menos que você cuide do & quot; curto prazo & quot; Um grande número de investidores em fundos mútuos que acabou de adotar uma abordagem relax e sit-back para investir em fundos mútuos nos últimos 10 anos teve um despertar rude. testemunhar seus gestores de fundos orientar suas carteiras para perdas de 50% ou mais. Muitos investidores tiveram que modificar seu plano de jogo, prolongando suas datas planejadas de aposentadoria ou voltando ao trabalho devido a uma década de evaporação do mercado de fortunas (graças a seus gestores de fundos!). Pontuação: Contas Gerenciadas 3 vs Fundo Mútuo 0.
Interesses desalinhados & # 8211; Compensação do Gestor de Fundos Mútuos.
Apesar do desempenho insatisfatório dos fundos mútuos historicamente, os gestores de fundos continuaram ganhando milhões. Mesmo antes desta década de derramamento de sangue no mercado ter começado, os fundos têm historicamente sub-realizado as médias do mercado de ações e ainda experimentaram um crescimento contínuo dos ativos.
Isto não é surpreendente, dado o fato de que o público foi vendido a idéia de que este ambiente sub-par é uma norma aceitável.
Devido à complacência do investidor, a maioria dos gestores de fundos mútuos adotou uma metodologia que envolve a “inativação” inativa. de um número infinito de ações. Este & quot; menino preguiçoso & quot; A abordagem inclui o shish completo de um método prático mais activo de "termo mais curto". negociação, uma vez que compromete o status quo que cospe seus cheques grandes e gordos. Pense sobre isso. Por que eles arriscariam seus salários cometendo um erro ao empregar métodos fora da norma aceita? Não é melhor ficar doente, relaxar e aproveitar o passeio?
Em comparação, um gerente de contas gerenciado forex não pode permitir esse luxo. Pelo contrário, ele está na linha de frente todos os dias com foco no & quot; curto prazo & quot; numa tentativa de evitar cair na mesma & quot; média & quot; ambiente que muitos gestores de fundos mútuos adotam. Como resultado, as contas gerenciadas tendem a ser muito mais ativamente gerenciadas do que os fundos. Mas & quot; por que & quot; você pergunta? Por que os gerentes de dinheiro do FX dão muito trabalho para executar? É muito simples, a compensação deles depende disso. Toda ou parte significativa do que esses gerentes fazem baseia-se nos lucros que geram. Nenhum lucro = não Lobster Bisque!
E assim nosso jogo chega ao fim.
Rolo de bateria & # 8230; & # 8230; Resultado Final: Contas Gerenciadas 4 vs Fundo Mútuo 0 (poderíamos ter aumentado ainda mais a pontuação, mas somos bons esportes!).
Deutsche Bank AG. Guia do Deutsche Bank para índices de moeda. Outubro de 2007.
ETFs em moeda estrangeira.
Fundos negociados em bolsa.
Fundos negociados em bolsa.
Investidores institucionais, bancos e fundos de hedge tradicionalmente dominavam os mercados de câmbio. Com o advento dos ETFs, os investidores individuais agora têm a capacidade de ganhar exposição a essa grande e tremenda classe de ativos.
Há opiniões muito diferentes sobre se os ETFs monetários são apropriados para investidores de varejo. Alguns argumentam que as moedas oferecem diversificação e o potencial para lucrar com movimentos de longo prazo que muitas vezes ocorrem no mercado de câmbio. Outros argumentam que essa é uma área em que os investidores de varejo, com toda a probabilidade, perderão para investidores profissionais mais sofisticados que tenham acesso a melhores informações e capacidades de execução.
ETFs em moeda única estão disponíveis para todas as principais moedas, incluindo: Austrália (FXA), Brasil (BZF), Grã-Bretanha (FXB, GBB), Canadá (FXC), China (CNY, CYB, FXCH), Euro (FXE, ERO (UE), Índia (INR, ICN), Japão (FXY, JYN), Singapura (FXSG), Suécia (FXS), Suíça (FXF) e Estados Unidos (UUP, USDU).
Além disso, ETFs alavancados que oferecem dupla exposição estão disponíveis em um número crescente de moedas importantes, incluindo o Euro (URR, ULE), o dólar americano (UDN) e o iene (YCL).
ETFs de moeda inversa, que podem permitir que você lucre quando uma moeda cai, estão disponíveis no Dólar Australiano (CROC), Euro (DRR, EUO, EUFX) e no iene (YCS).
Os ETFs em várias moedas são projetados para fornecer exposição a regiões ou tipos de países e incluem mercados desenvolvidos (DBV, ICI), mercados emergentes (CEW, CCX, JEM), Ásia (AYT) e mercados da Ásia / Golfo (PGD).
Os ETFs alavancados e inversos não são projetados para investidores que buscam rastrear um índice durante um longo período de tempo. Um ETF inverso tenta imitar o oposto do seu benchmark declarado. Uma ETP alavancada procura gerar um retorno que é um múltiplo (usualmente 2X ou 3X) do desempenho do seu índice de referência sobre um período de tempo específico, predefinido, indicado no prospecto ou circular de oferta. Esse período de tempo é geralmente um dia. Como resultado, seus retornos podem diferir significativamente, tanto positiva quanto negativamente, do índice de referência, especialmente em períodos de investimento com duração superior a um dia. Os investidores devem, portanto, monitorar suas posses de acordo com suas estratégias, tão frequentemente quanto diariamente.
O que move moedas.
Uma variedade de fatores afeta o valor das moedas, incluindo:
A direção das taxas de juros Crises econômicas Cúpulas globais que levam a mudanças na coordenação econômica internacional Intervenções do banco central Greves, tumultos e instabilidade política Guerras e terrorismo Desastres naturais Políticas governamentais que afetam a economia e os fluxos internacionais de capital.
De longe, o maior fator determinante das taxas de câmbio é a direção das taxas de juros. Tudo o mais sendo igual, o capital busca o maior retorno, e o dinheiro global tende a migrar para moedas onde as taxas de juros estão subindo e longe das moedas, onde as taxas de juros estão caindo. No final de 2009, por exemplo, a Austrália surpreendeu os mercados financeiros aumentando as taxas de juros em uma época em que a maioria dos outros países estava reduzindo as taxas. O movimento resultou em um aumento acentuado no valor do dólar australiano, proporcionando uma grande oportunidade de lucro para os comerciantes ágeis.
Mas outros fatores podem anular os diferenciais das taxas de juros e os investidores seriam prudentes em monitorar uma ampla gama de fatores econômicos e políticos antes de se comprometer com uma posição cambial. A intervenção do banco central no mercado de câmbio - particularmente se for coordenada entre diferentes nações - pode levar a uma reversão de tendência. Mais comumente, os relatórios econômicos geralmente provocam uma reação de curto prazo nos mercados e, em momentos críticos, podem levar a uma mudança prolongada. Finalmente, qualquer sinal de instabilidade política, como tumultos, greves ou agitação civil, geralmente é negativo para uma moeda.
Na maioria dos casos, as principais tendências de moeda ocorrem quando uma variedade de fatores se aglutina por um período de tempo, dando impulso a uma moeda sobre outras moedas. Um bom exemplo é a desvalorização do dólar canadense em 2015. A economia canadense é fortemente dependente das exportações de petróleo e a queda do preço do petróleo resultou em um grande afastamento do dólar canadense.
Estratégias.
Embora qualquer número de estratégias possa ser empregado nos mercados de câmbio, os mais populares são os seguintes:
Nessa estratégia, os investidores tentam identificar uma moeda em alta e, essencialmente, seguir em frente. O desafio é determinar se um movimento inicial forte provavelmente continuará ou será revertido. Alguns investidores avaliam se os fundamentos subjacentes apóiam o movimento, enquanto outros podem tentar medir a força do movimento por meio de análise técnica.
Nessa estratégia, os investidores buscam identificar uma moeda que é subvalorizada com base em fatores fundamentais e / ou fatores técnicos. Por exemplo, o investidor pode acreditar que uma moeda que tem estado fraca há algum tempo provavelmente reverterá o curso devido a mudanças na direção ou políticas econômicas do país. Da mesma forma, um investidor pode decidir, com base em análises técnicas, que a moeda foi vendida demais e até mesmo um pequeno aumento na demanda provavelmente levará a uma reversão de direção.
ETFs do Currency Carry Trade.
A moeda carry trade é muito popular entre os investidores profissionais. A premissa básica é que grandes diferenciais de taxa de juros criam condições ideais para uma tendência de longo prazo que favorece a moeda de maior rendimento sobre as moedas de menor rendimento. O clássico carry trade é emprestar dinheiro em uma moeda de taxa de juros menor e usar os fundos emprestados para comprar uma moeda de maior rendimento.
Com os ETFs, você poderia replicar um carry trade comprando a moeda de maior rendimento e comprando um inverso da moeda de menor rendimento. No entanto, uma maneira mais simples de executar essa estratégia é comprar ETFs especializados que executam carry trades como o núcleo de sua estratégia.
Na medida em que as políticas monetárias internacionais divergem, onde algumas nações se concentram no combate à inflação, enquanto outras se concentram em estimular o crescimento, continuarão existindo oportunidades de carry trades cambiais.
O papel das moedas no seu portfólio.
Moeda e negociação de commodities ou especulação têm uma imagem pública precária e evocam imagens de investidores perdendo a totalidade ou a maior parte de seu capital por meio de negociações mal orientadas e altamente alavancadas que talvez não entendessem e fossem discutidas por operadores de mercado inescrupulosos. Ao mesmo tempo, deve-se notar que pode-se argumentar que dedicar parte de sua carteira a ativos em moeda e commodities agrega diversificação e melhora os retornos de longo prazo. E os ETFs são o veículo mais seguro para atingir esse objetivo.
Um estudo acadêmico autoritário, publicado em 1983 pelo professor de Harvard John Lintner, concluiu que as moedas e as commodities reduzem o risco geral da carteira porque tendem a não estar correlacionadas com ações e títulos. Linder mostrou que a alocação de até 14% de uma carteira para moedas e commodities reduz a volatilidade geral da carteira.
Como em qualquer investimento, os investidores devem estudar o mercado de perto, formular uma estratégia e desenvolver uma existência e uma entrada definidas antes de comprometer o capital de qualquer moeda ETF.
Os ETPs de commodities são geralmente mais voláteis do que os ETFs de base ampla e podem ser afetados pela maior volatilidade dos preços ou índices de commodities, bem como pelas mudanças nas relações de oferta e demanda, taxas de juros, políticas monetárias e outras políticas governamentais ou fatores que afetam determinado setor ou commodity. As ETPs que acompanham um único setor ou commodity podem exibir uma volatilidade ainda maior. As ETPs de commodities que usam futuros, opções ou outros instrumentos derivativos podem envolver riscos ainda maiores, e o desempenho pode desviar-se significativamente do desempenho do preço à vista da commodity referenciada, particularmente em períodos de holding mais longos.
Os produtos alavancados e inversos negociados em bolsa não são projetados para investidores comprados e mantidos ou investidores que não pretendem administrar seus investimentos diariamente. Esses produtos têm um objetivo de investimento "mais agressivo" e exigem um contrato de investimentos designados para a compra. Esses produtos são para investidores sofisticados que entendem os riscos (incluindo o efeito da capitalização diária dos resultados de investimentos alavancados) e que pretendem monitorar e gerenciar ativamente seus investimentos diariamente.
Os ETPs de moeda são geralmente mais voláteis do que os ETFs de base ampla e podem ser afetados por vários fatores, que podem incluir mudanças nos níveis da dívida nacional e déficits comerciais; taxas de inflação interna e externa; taxas de juros nacionais e estrangeiras; e eventos políticos, regulatórios, econômicos ou financeiros globais ou regionais. Os ETPs que acompanham uma moeda única ou taxa de câmbio podem exibir uma volatilidade ainda maior. As ETPs de moedas que usam futuros, opções ou outros instrumentos derivativos podem envolver riscos ainda maiores, e o desempenho pode desviar-se significativamente do desempenho da moeda ou taxa de câmbio referenciadas, particularmente em períodos de holding mais longos.
Como investir em fundos mútuos de Forex.
Como investir em fundos mútuos de Forex. O mercado forex (câmbio), que negocia em moedas internacionais, é o maior e mais ativo mercado do mundo. Em 2006, os negócios registraram uma média de mais de US $ 1,9 trilhão por dia. Devido à extrema leveza, pode ser difícil para os pequenos comerciantes entrarem em ação. No entanto, os comerciantes de varejo podem participar através de fundos mútuos.
Como investir em fundos mútuos de Forex.
Aprenda a ler uma cotação forex. Esta é uma proporção de uma moeda para outra. USD / EUR é o preço de um dólar americano expresso em euros. A moeda listada primeiro é a moeda base (geralmente a moeda mais forte no momento da cotação) e recebe um valor de 1. A segunda moeda é a moeda do contador e deriva seu valor em relação à base. Se a cotação do USD / EUR for 1,21, isso significa que 1 dólar dos EUA tem o mesmo valor que 1,21 Euros.
Entenda as definições de pip e spread. Os preços em moeda estrangeira são expressos em pips - porcentagem em pontos. O pip é o número no quarto lugar do ponto decimal ou 1/100 de 1%. Se USD / EUR for 1.1300 / 1.1304, há um spread de 4-pip entre as duas moedas.
Saiba mais sobre lance e perguntar. O "lance" é o preço de venda da moeda base e o "pedido" é o preço para comprar a moeda base. Ambas as transações são feitas simultaneamente.
Saiba mais sobre alavancagem e margem. Alavancagem é a capacidade de negociar sem ter que colocar todo o montante da transação. Margem é o valor mínimo necessário para participar de uma negociação, geralmente de 1 a 2%. O mercado cambial permite maior alavancagem, porque as principais moedas são menos voláteis do que as ações; maior alavancagem também permite a ampliação do lucro e da perda. Por causa disso, o mercado forex é mais volátil do que o mercado de ações.
Selecione um fundo mútuo. Ao contrário do mercado de ações, o mercado forex tem níveis de acesso. Um investidor individual acharia difícil obter acesso significativo. Além disso, em um mercado de 24 horas, é difícil para os indivíduos acompanhar os investimentos com algum grau de vigilância. A maioria dos investidores de varejo trabalha por meio de fundos mútuos especializados. Pesquise on-line por fundos gerenciados para escolher. Sua escolha dependerá do nível de risco desejado, do desempenho passado do fundo, da estrutura de taxas e das restrições sobre depósitos e saques.
Para qualquer par de moedas de contador em USD, um pip é igual a $ 10 por 100.000 negociações.
Pesquisa nos EUA na Web para dispositivos móveis.
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RETORNO DO PREÇO E DO ANO A partir de 17/04/2018.
MÉDIA DE RETORNO TOTAL ANUAL A partir do final do trimestre 31/03/2018.
COBRANÇA DE VENDAS, DESPESAS E TAXAS A PARTIR DE 01/03/2018 (atualizado anualmente)
O Net Expense Ratio representa o índice de despesas aplicável aos investidores.
Descrição do Fundo.
O fundo busca retorno total investindo predominantemente em títulos e instrumentos que oferecem exposição longa ou curta a moedas de qualquer país, incluindo mercados desenvolvidos e em desenvolvimento.
Declaração de Estratégia.
"O fundo permite que nos concentremos em nossas opiniões de alta convicção com a flexibilidade de assumir posições monetárias positivas e negativas em todo o mundo."
Michael Hasenstab, Ph. D.
Gestão.
Michael Hasenstab, Ph. D.
Entrou para a Franklin Templeton em 1995 Managed Fund Desde 2001.
Sonal Desai, Ph. D.
Entrou para a Franklin Templeton em 2009 Managed Fund desde 2011.
Estratégia, Benefícios, Resultados.
Emprega uma abordagem de investimento irrestrito, gerenciada ativamente e de referência. Avalia as moedas, avaliando as avaliações fundamentais de longo prazo, ao mesmo tempo em que leva em conta a dinâmica de curto prazo. Visa capitalizar as oportunidades de moeda através de posições longas e curtas em mercados desenvolvidos e em desenvolvimento.
Benefícios da Diversificação. As moedas têm o potencial de fornecer diversificação para uma carteira global, dadas suas correlações historicamente baixas a moderadas às classes de ativos tradicionais, como ações e títulos. Gerenciamento de moeda ativa. Oferecer flexibilidade para gerenciar ativamente posições de moeda longa e curta, permitindo que o fundo busque oportunidades em vários ambientes de mercado, independentemente da direção do dólar norte-americano. Gestão Experiente. A equipe da Templeton Global Macro, liderada por Michael Hasenstab, Ph. D., administra moedas há quase três décadas.
Investimento hipotético de US $ 10 mil.
Investir no fundo.
Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo possível perda do principal. Os ativos do fundo são em grande parte investidos em moedas estrangeiras e, portanto, envolvem potencial para ganho ou perda significativos de flutuações na taxa de câmbio. Os títulos estrangeiros envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e incertezas econômicas e políticas. Os investimentos em mercados emergentes envolvem riscos elevados relacionados aos mesmos fatores, além daqueles associados ao menor tamanho e menor liquidez desses mercados. Os títulos da dívida soberana estão sujeitos a vários riscos, incluindo, mas não se limitando ao risco de que uma entidade governamental não esteja disposta ou incapaz de pagar juros e pagar o principal em sua dívida soberana, ou de outra forma cumprir suas obrigações quando devida. Alterações nas taxas de juros afetarão o valor da carteira do fundo e seu preço e rendimento de ações. Os preços dos títulos geralmente se movem na direção oposta às taxas de juros. Como os preços dos títulos no fundo se ajustam a um aumento nas taxas de juros, o preço das ações do fundo pode cair. Derivativos, incluindo estratégias de gerenciamento de moeda, envolvem custos e podem criar alavancagem econômica na carteira, o que pode resultar em volatilidade significativa e fazer com que o fundo participe de perdas em um valor que exceda o investimento inicial do fundo. O fundo poderá não alcançar os benefícios esperados e poderá incorrer em perdas quando uma contraparte não obtiver o desempenho prometido. Os mercados para títulos ou tipos específicos de valores mobiliários são ou podem tornar-se relativamente ilíquidos, o que terá um impacto adverso no valor do título e na capacidade do fundo de vender tais títulos quando necessário para atender às necessidades de liquidez ou em resposta a um evento específico do mercado. Mudanças na força financeira de um emissor de títulos ou na classificação de crédito de um título podem afetar seu valor. Os investimentos em títulos com ratings mais baixos incluem maior risco de inadimplência e perda de principal. Estas e outras considerações de risco são discutidas no prospecto do fundo.
Investimento Mínimo.
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Informações legais importantes.
A maioria dos fundos da Franklin Templeton oferece múltiplas classes de ações. As aulas de ações estão sujeitas a taxas e despesas diferentes, o que afetará seu desempenho. Em geral, as ações Classe A e Classe M têm um encargo de vendas inicial máximo; As ações da classe C têm uma taxa de vendas diferida contingente de 1%; As ações Classe Z, Classe Conselheiro e Classe R6 não possuem taxas de vendas nem taxas Regra 12b-1; As ações da classe R não têm encargos de vendas, mas têm uma taxa de regra 12b-1. CFA & reg; e Analista Financeiro Chartered & reg; são marcas registradas de propriedade do CFA Institute. A partir de 19 de setembro de 2016, o Templeton Hard Currency Fund passou a se chamar Templeton Global Currency Fund e modificou sua meta de investimento e algumas estratégias principais de investimento. Os retornos totais incluem a mudança no preço da ação, assumem o reinvestimento de todas as distribuições e refletem a dedução das despesas do fundo e as taxas aplicáveis. Total de devoluções com taxa de vendas: os retornos refletem a dedução do encargo de vendas declarado. Os retornos totais, a taxa de distribuição e os rendimentos refletem quaisquer reduções de despesas aplicáveis, sem as quais os resultados para esses fundos impactados teriam sido menores. Para obter mais informações sobre qualquer um dos nossos fundos, entre em contato com seu consultor financeiro ou faça o download de um prospecto gratuito. Os investidores devem considerar cuidadosamente as metas de investimento, os riscos, os custos de vendas e as despesas do fundo antes de investir. O prospecto contém esta e outras informações. Por favor, leia atentamente o prospecto antes de investir ou enviar dinheiro. Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo possível perda do principal. Os ativos do fundo são em grande parte investidos em moedas estrangeiras e, portanto, envolvem potencial para ganho ou perda significativos de flutuações na taxa de câmbio. Os títulos estrangeiros envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e incertezas econômicas e políticas. Os investimentos em mercados emergentes envolvem riscos elevados relacionados aos mesmos fatores, além daqueles associados ao menor tamanho e menor liquidez desses mercados. Os títulos da dívida soberana estão sujeitos a vários riscos, incluindo, mas não se limitando ao risco de que uma entidade governamental não esteja disposta ou incapaz de pagar juros e pagar o principal em sua dívida soberana, ou de outra forma cumprir suas obrigações quando devida. Alterações nas taxas de juros afetarão o valor da carteira do fundo e seu preço e rendimento de ações. Os preços dos títulos geralmente se movem na direção oposta às taxas de juros. Como os preços dos títulos no fundo se ajustam a um aumento nas taxas de juros, o preço das ações do fundo pode cair. Derivativos, incluindo estratégias de gerenciamento de moeda, envolvem custos e podem criar alavancagem econômica na carteira, o que pode resultar em volatilidade significativa e fazer com que o fundo participe de perdas em um valor que exceda o investimento inicial do fundo. O fundo poderá não alcançar os benefícios esperados e poderá incorrer em perdas quando uma contraparte não obtiver o desempenho prometido. Os mercados para títulos ou tipos específicos de valores mobiliários são ou podem tornar-se relativamente ilíquidos, o que terá um impacto adverso no valor do título e na capacidade do fundo de vender tais títulos quando necessário para atender às necessidades de liquidez ou em resposta a um evento específico do mercado. Mudanças na força financeira de um emissor de títulos ou na classificação de crédito de um título podem afetar seu valor. Os investimentos em títulos com ratings mais baixos incluem maior risco de inadimplência e perda de principal. Estas e outras considerações de risco são discutidas no prospecto do fundo. Os dados de desempenho representam o desempenho passado, o que não garante resultados futuros. O desempenho atual pode diferir dos números mostrados. O retorno do investimento e o valor do principal flutuarão com as condições de mercado, e você poderá ter um ganho ou uma perda quando vender suas ações.
Uma medida estatística do intervalo dos retornos totais de um fundo. Em geral, um desvio padrão mais alto significa maior volatilidade. Com base nos retornos mensais do fundo durante o período de 3 anos findo a partir da data do cálculo. Uma medida estatística do desempenho histórico ajustado ao risco de um fundo. É calculado levando-se em consideração o excesso de retorno de um fundo em relação ao do título do Tesouro de três meses dividido pelo seu desvio padrão. Valores mais altos geralmente indicam melhor desempenho ajustado ao risco histórico. Com base nos 3 anos findos a partir da data do cálculo. A diferença percentual anualizada entre os retornos reais de um fundo e seu desempenho esperado, dado seu nível de risco de mercado, medido pelo beta. Com base no período de 3 anos terminado a partir da data do cálculo. Porcentagem dos retornos do fundo explicada por movimentos no Índice Global de Caixa a 3 meses do JP Morgan. 100 é igual à correlação perfeita com o índice. Com base no período de 3 anos terminado a partir da data do cálculo. Uma medida da volatilidade do fundo em relação ao mercado, representada pelo JP Morgan 3-Month Global Cash Index. Um beta maior que 1,00 indica volatilidade maior que o mercado. Com base no período de 3 anos terminado a partir da data do cálculo. Preço da Oferta Pública & ndash; Preço de compra para cada ação do fundo em um determinado dia. Inclui o custo inicial máximo de vendas, se houver. Valor do Ativo Líquido & mdash; O valor por ação que você receberia se vendesse ações naquele dia. Fonte: Morningstar & reg ;. A caixa de estilo revela o estilo de investimento de um fundo. Para a qualidade de crédito dos títulos detidos, a Morningstar combina informações de rating de crédito fornecidas pelas empresas do fundo (usando apenas classificações atribuídas por uma Organização de Rating Estatístico Reconhecida Nacionalmente - "NRSRO") com um cálculo médio de taxa de default para chegar a uma média ponderada de crédito. qualidade. A qualidade de crédito média ponderada é atualmente uma letra que corresponde aproximadamente à escala usada por uma NRSRO líder. Fundos com uma posição de caixa de estilo de baixa qualidade de crédito são aqueles cuja qualidade de crédito média ponderada é inferior a BBB-; meio são aqueles menores que AA - mas maiores ou iguais a BBB-; e altos são os de AA ou superior. Ao classificar uma carteira de títulos, a Morningstar mapeia primeiro os ratings de crédito NRSRO das holdings subjacentes para suas respectivas taxas de default (conforme determinado pela análise da Morningstar das taxas de default históricas reais). A Morningstar calcula a média dessas taxas de inadimplência para determinar a taxa média de inadimplência para todo o fundo de obrigações. Finalmente, a Morningstar mapeia essa taxa média de inadimplência para sua classificação de crédito correspondente ao longo de uma curva convexa. Para sensibilidade à taxa de juros, a Morningstar obtém das empresas do fundo a duração média efetiva. Geralmente, a Morningstar classifica a sensibilidade da taxa de juros de um fundo de renda fixa com base na duração efetiva do Índice de Notas Principais da Morningstar (MCBI), que atualmente é de três anos. A classificação da Limited será atribuída aos fundos cuja duração média efetiva esteja entre 25% e 75% da duração média efetiva do MCBI; a duração média efetiva entre 75% a 125% do MCBI será classificada como Moderada; e aqueles em 125% ou mais do MCBI serão classificados como Extensivos. Áreas sombreadas mostram os últimos 3 anos de dados trimestrais. O desempenho passado não garante resultados futuros. Fonte: Morningstar & reg ;. Para cada fundo mútuo e fundo negociado em bolsa com pelo menos uma história de 3 anos, a Morningstar calcula um rating & trade da Morningstar; com base na classificação de um fundo em uma medida de Retorno Ajustado pelo Risco da Morningstar em relação a outros fundos da mesma categoria. Essa medida leva em conta variações no desempenho mensal de um fundo e não leva em conta os efeitos dos encargos de vendas, colocando mais ênfase nas variações descendentes e recompensando o desempenho consistente. Os 10% principais dos fundos em cada categoria recebem 5 estrelas, os 22,5% seguintes recebem 4 estrelas, os 35% seguintes recebem 3 estrelas, os 22,5% seguintes recebem 2 estrelas e os 10% inferiores recebem 1 estrela. Os pesos são: 100% 3-year rating for 36-59 months of total returns, 60% 5 year rating / 40% 3 year rating for 60-119 months of total returns e 50% 10 year rating / 30 % De classificação de 5 anos / 20% de classificação de 3 anos para 120 ou mais meses de retornos totais. Embora a fórmula geral de classificação por estrelas de 10 anos pareça dar mais peso ao período de 10 anos, o período mais recente de 3 anos realmente tem o maior impacto, pois está incluído nos três períodos de classificação. Classificação e comércio da Morningstar; é somente para a classe de compartilhamento nomeada; outras classes podem ter características de desempenho diferentes. O desempenho passado não é um indicador ou uma garantia de desempenho futuro. & copy; 2017 Morningstar, Inc. Todos os direitos reservados. As informações contidas neste documento: (1) são de propriedade da Morningstar e / ou seus provedores de conteúdo; (2) não pode ser copiado ou distribuído e (3) não é garantido para ser preciso, completo ou oportuno. Nem a Morningstar nem seus provedores de conteúdo são responsáveis por quaisquer danos ou prejuízos decorrentes de qualquer uso dessas informações. A partir de 19 de setembro de 2016, o Templeton Hard Currency Fund passou a se chamar Templeton Global Currency Fund e modificou sua meta de investimento e algumas estratégias principais de investimento. A nova meta de investimento do fundo é buscar retorno total por meio de investimentos que criem exposição a moedas globais. Para o período de reposicionamento (19/8/16) a 31/12/17, os retornos totais foram Classe A [sem cobrança de vendas]: 1,57%, Classe de Orientador: 1,78%, Classe R6: 1,73% e JP Morgan 3- Mês Global Cash Index: 2,23%. Períodos de retorno são retornos anuais médios. O Índice de Despesa Bruta não inclui uma redução de despesas ou isenção de taxa relacionada ao investimento do Fundo em um fundo monetário da Franklin Templeton e / ou outro fundo da Franklin Templeton, contratualmente garantido até 28/2/19. Os resultados do investimento do fundo refletem a redução da taxa; sem essa redução, os resultados seriam menores. Por favor, consulte o prospecto para informações adicionais. Índices não são gerenciados e não se pode investir diretamente neles. Os retornos do índice não refletem quaisquer taxas, despesas ou encargos de vendas. Para fins de relatórios de desempenho, a data de início para as classes Classe A, M, R, R6, Z e Classe Advisor de todos os Franklin Templeton Funds é a data de vigência da declaração de registro do fundo ou o primeiro dia em que o fundo iniciou as operações. Para as ações Classe C, geralmente a data de início é o primeiro dia em que o fundo começou a oferecer tais ações. Exceções: As classes A e C da Templeton Global Balanced Fund usam a data inicial das antigas ações Classe A e C, renomeadas Classe A1 e Classe C1. Para os Fundos Franklin Mutual Series, o Franklin International Small Cap Growth Fund e o Franklin Pelagos Commodities Strategy Fund, a data inicial para as ações das Classes A, C, R e R6 é a mais antiga dos fundos, Z ou Consultor, data de início. A data de início da Classe R6 do Governo Federal dos Estados Unidos da Franklin é o primeiro dia em que foi iniciada a oferta de tais ações. Para as Classes de Fundos de Renda Isentas de Imposto de Curto Prazo da Franklin California Classes A1 e Classe de Consultores usam a data inicial de seu antecessor, Franklin California Tax-Exempt Money Fund.
Informações legais importantes.
As distribuições são feitas para aqueles que são acionistas registrados do fundo na data de registro. As distribuições são pagas na data de pagamento. As estimativas podem ser alteradas antes da data de registro, dependendo das condições do mercado e do número de ações em circulação. Todas as datas e distribuições estão sujeitas à aprovação do conselho. As estimativas líquidas de distribuição de renda de investimento não incluem distribuições de ganho de capital de curto ou longo prazo que os fundos possam estar fazendo. Os valores reais de receita líquida de investimento que os acionistas receberão serão informados, juntamente com quaisquer distribuições de ganho de capital de curto prazo, como Dividendos Ordinários no Formulário 1099-DIV.
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Fundos Mútuos em Moeda Estrangeira.
Enquanto muitos investidores estão cientes das oportunidades disponíveis em moedas de negociação, mas não têm idéia por onde começar. O mercado de câmbio é o maior e mais líquido mercado do mundo e oferece aos investidores a oportunidade de negociar moedas 24 horas por dia, cinco dias e meio por semana. Se você sempre quis investir no Forex, ou no mercado de câmbio, mas foi intimidado pela idéia de troca de moeda, pode se surpreender ao saber que existem alternativas disponíveis.
Os fundos mútuos em moeda estrangeira são adequados para qualquer investidor que deseje especular sobre o valor de uma moeda. Os fundos mútuos em moeda estrangeira também são adequados para aqueles que desejam fazer hedge de uma moeda.
Se você tem exposição a fundos mútuos em uma moeda estrangeira, você também está assumindo o risco adicionado na taxa de câmbio da moeda. Devido a muitos fatores políticos e econômicos, as moedas podem ser voláteis e pode ser extremamente difícil prever para onde elas podem estar se dirigindo, especialmente a longo prazo. Muitos investidores investem algum dinheiro em um fundo mútuo de moeda para cobrir parte ou todo esse risco.
Exemplos de um fundo mútuo em moeda estrangeira.
Um exemplo de um fundo mútuo de moeda estrangeira seria se você é um americano e decidiu que queria investir em algumas empresas no Reino Unido. Para fazer isso, você teria que investir em libras esterlinas. Se o dólar dos EUA se valorizasse contra a libra esterlina durante o curso do investimento, as libras britânicas valeriam menos quando convertidas novamente em dólares americanos. Esta é uma consideração muito importante se você estiver considerando investir em fundos mútuos estrangeiros, pois isso pode afetar drasticamente o seu potencial retorno sobre o investimento.
Os fundos mútuos de moeda visam rastrear o valor de uma moeda em relação a outra moeda, menos as taxas de administração. A maioria dos fundos controla uma moeda em relação ao dólar americano. Se você é um americano e decide investir no Reino Unido, como no exemplo acima, você poderia investir em um fundo mútuo da libra britânica. Isso funcionaria como uma proteção contra seu risco cambial.
Aqui estão alguns exemplos de Fundos Mútuos de Moedas e seus símbolos:
Libra Esterlina Britânica (FXB) Euro Currency Trust (FXE) Australian Dollar Trust (FXA) DB Moeda Index Value Fund (DBV) Canadian Dollar Trust (FXC) Mexicana Peso Trust (FXM) Swedish Krona Trust (FXS) Franco Suíço Trust (FXF) )
Os fundos mútuos não são a única maneira de investir ou especular em moedas. Outra maneira popular é investir em fundos negociados em divisas. Esses ETFs em moeda estrangeira permitem que até o pequeno investidor ocupe uma posição no mercado de câmbio e também pode ser uma excelente ferramenta para diversificar seu portfólio. Os ETFs em moeda estrangeira são uma ótima opção para muitos novos investidores, pois oferecem a negociabilidade de uma ação, bem como baixas taxas.
Há também os futuros de moedas, também conhecidos como futuros de câmbio ou futuros de câmbio, que é um contrato de futuros para trocar uma moeda por outra moeda a um preço fixado na data da compra. Há também a negociação forex spot, que são negociações entre um comprador e um vendedor que são realizadas instantaneamente. Ambas as opções de investimento também podem ajudá-lo a proteger-se contra riscos e a obter ganhos máximos.
Há sempre possíveis inconvenientes em todo tipo de investimento, e os prós e contras devem ser pesados cuidadosamente antes de se comprometer qualquer capital.
Se você está procurando um bom corretor para investir em fundos mútuos, eu pessoalmente uso Zecco e recomendo-os. A Zecco oferece negócios de baixo custo, ferramentas de pesquisa gratuitas e um excelente serviço ao cliente, fazendo da Zecco uma excelente corretora para você considerar.
Negociando fundos mútuos para iniciantes.
A compra de ações em fundos mútuos pode ser intimidante para investidores iniciantes. Há uma enorme quantidade de fundos disponíveis, todos com diferentes estratégias de investimento e grupos de ativos. Negociar ações em fundos mútuos é diferente de negociar ações em ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs). As taxas cobradas por fundos mútuos podem ser complicadas. Entender essas taxas é importante, pois elas têm um grande impacto no desempenho dos investimentos em um fundo. O seguinte é um guia para ajudar a obter um novo investidor para acelerar as noções básicas de fundos mútuos de negociação.
Quais são os fundos mútuos?
Um fundo mútuo é uma empresa de investimento que recebe dinheiro de muitos investidores e os reúne em um único grande pote. O gerente profissional do fundo investe o dinheiro em diferentes tipos de ativos, incluindo ações, títulos, commodities e até imóveis. Um investidor compra ações no fundo mútuo. Essas ações representam uma participação acionária em uma parte dos ativos pertencentes ao fundo. Os fundos mútuos são projetados para investidores de longo prazo e não devem ser negociados com frequência devido às suas estruturas de taxas.
Os fundos mútuos são frequentemente atraentes para os investidores porque são amplamente diversificados. A diversificação ajuda a minimizar o risco de um investimento. Em vez de ter que pesquisar e tomar uma decisão individual quanto a cada tipo de ativo a ser incluído em um portfólio, os fundos mútuos oferecem um único veículo de investimento abrangente. Alguns fundos mútuos podem ter milhares de participações diferentes. Os fundos mútuos também são muito líquidos. É fácil comprar e resgatar ações em fundos mútuos.
Há uma grande variedade de fundos mútuos a serem considerados. Alguns dos principais tipos de fundos são fundos de obrigações, fundos de ações, fundos equilibrados e fundos de índice. Os fundos de obrigações detêm valores mobiliários de rendimento fixo como ativos. Esses títulos pagam juros regulares aos seus detentores. O fundo mútuo faz distribuições aos detentores de fundos mútuos desse interesse.
Os fundos de ações fazem investimentos em ações de diferentes empresas. Os fundos de ações buscam lucrar principalmente com a valorização das ações ao longo do tempo, bem como com o pagamento de dividendos. Os fundos de ações geralmente têm uma estratégia de investir em empresas com base em sua capitalização de mercado. A capitalização de mercado é o valor total em dólares das ações em circulação de uma empresa. Por exemplo, ações de grande capitalização são definidas como aquelas com limites de mercado acima de US $ 10 bilhões. Os fundos de ações podem se especializar em ações de grande, médio ou pequeno porte. Os fundos de pequena capitalização tendem a ter maior volatilidade do que os fundos de grande capitalização.
Os fundos equilibrados mantêm uma mistura de títulos e ações. A distribuição entre ações e títulos nesses fundos varia dependendo da estratégia do fundo. Os fundos do índice acompanham o desempenho de um índice como o S & P 500. Esses fundos são gerenciados passivamente. Eles possuem ativos semelhantes ao índice que está sendo rastreado. As taxas para esses tipos de fundos são menores devido à rotatividade pouco frequente de ativos e gerenciamento passivo.
Como os fundos de investimento comercializam.
A mecânica dos fundos mútuos de negociação é diferente da dos ETFs e ações. Os fundos mútuos exigem investimentos mínimos de US $ 1.000 a US $ 5.000, ao contrário de ações e ETFs, onde o investimento mínimo é de uma ação. Os fundos mútuos negociam apenas uma vez por dia após o fechamento dos mercados. Isso é diferente de ações e ETFs que podem ser negociados a qualquer momento durante o dia de negociação. O preço das ações de um fundo mútuo é determinado pelo valor patrimonial líquido (NAV) calculado após o fechamento do mercado. O NAV é calculado dividindo-se o valor total de todos os ativos da carteira, menos quaisquer passivos, pelo número de ações em circulação. Isso é diferente de ações e ETFs onde os preços flutuam durante o dia de negociação.
Um investidor está comprando ou resgatando ações de fundos mútuos diretamente do próprio fundo. Isso é diferente de ações e ETFs, onde a contraparte para a compra ou venda de uma ação é outro participante no mercado. Os fundos mútuos cobram taxas diferentes para comprar ou resgatar ações.
Encargos e Taxas do Fundo Mútuo.
É fundamental que os investidores compreendam o tipo de taxas e encargos associados à compra e resgate de ações de fundos mútuos. Estas taxas variam amplamente e podem ter um impacto dramático no desempenho de um investimento no fundo.
Alguns fundos mútuos cobram taxas de carregamento ao comprar ou resgatar ações no fundo. A carga é semelhante à comissão paga ao comprar ou vender uma ação. A taxa de carregamento compensa o intermediário de vendas pelo tempo e experiência na seleção do fundo para o investidor. As taxas de carga podem ser de 4 a 8% do valor investido no fundo. Uma carga inicial é cobrada quando um investidor compra ações no fundo.
Uma carga de back-end, também chamada de taxa de vendas diferida, é cobrada se as ações do fundo forem vendidas dentro de um determinado período de tempo após a primeira compra. A carga de back-end é geralmente maior no primeiro ano após a compra das ações, mas depois cai a cada ano depois disso. Por exemplo, um fundo pode cobrar 6% se as ações forem resgatadas no primeiro ano de propriedade e, em seguida, reduzir essa taxa em 1% a cada ano até o sexto ano, quando nenhuma taxa for cobrada.
Uma taxa de carga de nível é uma taxa anual deduzida dos ativos de um fundo para pagar os custos de distribuição e marketing do fundo. Essas taxas também são conhecidas como taxas 12b-1. Eles são uma porcentagem fixa dos ativos líquidos médios do fundo e são limitados a 1% por lei. As taxas 12b-1 são consideradas parte do índice de despesas de um fundo.
O índice de despesas inclui taxas e despesas contínuas para o fundo. As taxas de despesa podem variar amplamente, mas são geralmente de 0,5 a 1,25%. Fundos administrados passivamente, como os fundos de índice, geralmente têm índices de despesas mais baixos do que os fundos administrados ativamente. Os fundos passivos têm menor volume de negócios em suas participações. Eles não estão tentando superar um índice de referência e, portanto, não precisam compensar o gerente do fundo por sua experiência na escolha de ativos de investimento.
Taxas de despesas e taxas de despesas podem representar um peso significativo no desempenho do investimento. Fundos que cobram cargas devem superar seu índice de referência ou fundos similares para justificar as taxas. Muitos estudos mostram que os fundos de carga, muitas vezes, não apresentam um desempenho melhor do que os equivalentes sem carga. Assim, faz pouco sentido para a maioria dos investidores comprar ações em um fundo com cargas. Da mesma forma, os fundos com taxas de despesas mais altas também tendem a ter um desempenho pior do que os fundos de baixa despesa. Felizmente, existem muitos fundos sem carga de alta qualidade com baixos índices de despesas para os investidores considerarem.
Estratégias Populares de Investimento.
Investidores individuais podem procurar fundos mútuos que seguem uma certa estratégia de investimento que o investidor prefere, ou aplicar uma estratégia de investimento por meio da compra de ações em fundos que atendam aos critérios de uma estratégia escolhida.
Investimento de Valor.
O investimento em valor, popularizado por Ben Graham na década de 1930, é uma das estratégias de investimento no mercado de ações mais bem estabelecidas, amplamente utilizadas e respeitadas. Ao comprar ações durante a Grande Depressão, Graham estava focado em identificar empresas com valor genuíno e cujos preços de ações estavam subvalorizados, ou pelo menos não superinflacionados e, portanto, não facilmente propensos a uma queda dramática. A métrica clássica de investimento em valor usada para identificar ações subvalorizadas é a relação preço / livro (P / B). Os investidores de valor preferem ver os índices P / B pelo menos abaixo de 3 e, idealmente, abaixo de 1. No entanto, como a relação P / B média pode variar significativamente de setores e setores, os analistas comumente avaliam o valor de P / B de uma empresa em relação a empresas envolvidas no mesmo negócio.
Embora os próprios fundos mútuos não tenham tecnicamente índices P / B, a relação P / B ponderada média das ações que um fundo mútuo possui em seu portfólio pode ser encontrada em vários sites de informações de fundos mútuos, como o Morningstar. Existem centenas, se não milhares, de fundos mútuos que se identificam como fundos de valor ou que claramente afirmam em suas descrições que os princípios de investimento de valor guiam as seleções de ações do gestor do fundo.
O investimento em valor vai além do valor de P / B da empresa. O valor de uma empresa pode existir na forma de ter fortes fluxos de caixa e relativamente pouca dívida. Outra fonte de valor está nos produtos e serviços específicos que uma empresa oferece e em como eles são projetados para atuar no mercado. O reconhecimento da marca, embora não mensurado com precisão em dólares e centavos, representa um valor potencial para uma empresa e um ponto de referência para concluir que o preço de mercado das ações de uma empresa está atualmente subvalorizado em comparação com o valor real da empresa e de sua empresa. operações. Praticamente qualquer vantagem que uma empresa tenha sobre seus concorrentes ou na economia como um todo fornece uma fonte de valor. Os investidores de valor provavelmente examinarão os valores relativos das ações individuais que compõem o portfólio de um fundo mútuo.
Investimento Contrário.
Os investidores contrários vão contra o sentimento ou a tendência prevalecente do mercado. Um exemplo clássico de investimento contrário está vendendo estoques curtos, ou pelo menos evitando comprar, dos estoques de uma indústria, quando os analistas de investimentos, praticamente todos, projetam ganhos acima da média para empresas que operam na indústria especificada. Em suma, os contrários geralmente compram o que a maioria dos investidores está vendendo e vendem o que a maioria dos investidores está comprando.
Como os investidores contrários geralmente compram ações que estão em desuso ou cujos preços caíram, o investimento contrário pode ser visto como semelhante ao investimento em valor. No entanto, as estratégias de negociação contrárias tendem a ser mais impulsionadas pelos fatores de sentimento do mercado do que as estratégias de investimento em valor e a depender menos de métricas específicas de análise fundamental, como a relação P / B.
O investimento contrário é muitas vezes mal interpretado como consistindo simplesmente em vender ações ou fundos que estão subindo e comprar ações ou fundos que estão baixando, mas isso é uma simplificação enganosa. Contrariamente, é mais provável que os contrarianos sejam contrários às opiniões predominantes do que contrariar as tendências prevalecentes dos preços. Um movimento contrário é comprar uma ação ou fundo cujo preço está subindo, apesar da opinião contínua e generalizada do mercado de que o preço deveria estar caindo.
Há uma abundância de fundos mútuos que podem ser identificados como fundos contrários. Os investidores podem procurar fundos no estilo contrário ao investimento, ou podem empregar uma estratégia de negociação de fundos mútuos contrária, selecionando fundos mútuos para investir na utilização de princípios de investimento contrários. Investidores de fundos mútuos contrários procuram fundos mútuos para investir em ações de empresas de setores ou indústrias que atualmente estão em desuso com analistas de mercado, ou buscam fundos investidos em setores ou setores com desempenho inferior ao mercado global. A atitude contrária em relação a um setor que tem apresentado desempenho ruim por vários anos pode muito bem ser que o longo período de tempo em que as ações do setor têm desempenho fraco em relação à média geral do mercado torna mais provável que o setor em breve comece a experimentar uma reversão da fortuna para o lado positivo.
Investimento Momentum.
O investimento em momentum visa lucrar com as fortes tendências existentes. O investimento em dinâmica está intimamente relacionado a uma abordagem de investimento em crescimento. As métricas consideradas ao avaliar a força do momentum de preço de um fundo mútuo incluem a relação média ponderada preço / lucro / crescimento (PEG) das participações de carteira do fundo, ou o aumento anual percentual do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.
Fundos mútuos apropriados para investidores que buscam empregar uma estratégia de investimento de momentum podem ser identificados por meio de descrições de fundos, nas quais o gestor do fundo afirma claramente que a dinâmica é um fator primordial em sua seleção de ações para a carteira do fundo. Os investidores que desejam acompanhar a dinâmica do mercado através de investimentos em fundos mútuos podem analisar o desempenho momentâneo de vários fundos e fazer as seleções de fundos de acordo. Um operador de momentum pode procurar fundos com lucros em aceleração ao longo de um período de tempo; por exemplo, fundos com NAVS que aumentaram 3% há três anos, 5% no ano seguinte e 7% no ano mais recente.
Investidores de impulso também podem procurar identificar setores específicos ou indústrias que estão demonstrando clara evidência de um forte momento. Depois de identificar os setores mais fortes, eles investem em fundos que oferecem a exposição mais vantajosa para empresas envolvidas nesses setores.